基金定投最好三分制

　　目前在楼市不稳、股市飘摇状态下，基金定投应是城市白领较为合适的一种投资理财方式。因为基金定期定额投资具有类似长期储蓄特点，能积少成多，平摊投资成本，降低整体风险。近日，记者就此与中信银行济南分行零售银行部总经理张文清进行了连线。

 

定投超过１０年亏损几率为零

　　基金投资有点雷同于坚守逆境中的爱情，因为市场环境不会永远风平浪静，也没有基金永远只赚不赔，恰似相守的情侣，只有相互信赖度过震荡期，才能收获下一站的幸福回报。

　　中信银行济南分行零售银行部总经理张文清告诉《齐鲁周刊》记者，一般而言，基金的投资方式有两种，单笔投资和定期定额。所谓基金定投，指的是投资者在每月固定时间以固定金额投资到指定的开放式基金中，类似于银行的零存整取方式。由于基金“定额定投”起点低、方式简单，所以它也被称为“小额投资计划”或“懒人理财”方式。

　　据悉，在海外较成熟的投资市场，有超过半数的家庭购买基金，而他们投资基金的方式大多都采用定期定额投资。张文清告诉记者，这种投资方式“需要经过一段时间才能看出成效，最好能持续投资５年以上”。有相关统计数据显示，定期定额投资只要超过１０年，亏损的几率接近零。

      采访中，记者了解到有三类人群比较适合选择基金定投的方式来投资。一类是工薪阶层。“手头闲钱不多，却要在未来应对大额支出”，这是很多人都会遇到的问题。比如年轻的父母为子女积攒未来的教育经费，中年人为自己的养老计划存钱等。基金定投由于能够积少成多、起点也低，应是这类人群的投资首选；第二类是风险厌恶型的投资者，主要是指这类人群既害怕股市风险，又对其他投资方式不够了解，投资能力也不强，而且特别期望稳健型投资；第三类是一些职场新人，定投有助于培养他们的投资习惯，特别适合刚刚踏入社会、积累比较有限、把投资当作末位问题看待的年轻人，定投不仅能为他们搁置起来的一些小钱找到出路，而且能帮助年轻人改变大手大脚的消费习惯。

定投的“三分制”原则很重要

　　中信银行济南分行零售银行部总经理张文清认为，进行基金定投“让投资者省去了具体买入时点的判断，但退出时点却很重要”。如果定投计划能够在市场处于长期相对低点时开始，并在市场处于长期相对高点时结束，获利效应较为理想。但如果市场处于长期低点，整个基金定投计划处于亏损状态，这时投资者不应终止定投计划，因为此时相同的资金可获得更多的基金份额，在牛市到来时即可获得更多收益。如果能做到“逢低加码，获利转换”，投资者能取得更为理想的收益。

　　张文清还告诉《齐鲁周刊》记者，因为“目前市场走势不明，经济二次探底阴影挥之不去，投资者在进行基金定投时，不妨坚持‘三分制’原则，即股票型基金、债券型基金、货币型基金各投三分之一”。这样，下跌时可以抵御风险，上涨时也可收获利润。

　　所谓股票型基金，是指６０％以上的基金资产投资于股票的基金，市面上占大多数的基金都是股票型基金。一般说来，股票型基金的获利性最高，但相对来说投资风险也较大。

　　而以国债、金融债等固定收益类金融工具为主要投资对象的基金称为债券型基金，因为其投资的产品收益比较稳定，又被称为“固定受益基金”。这种基金只有在较长时间持有的情况下，才能获得相对满意的收益，在股市高涨时，收益也还是稳定在平均水平上，相对股票型基金而言，收益较低，但在债券市场出现波动时，也有亏损的风险。
 

　　货币型基金主要投资于债券、央行票据、回购等安全性极高的短期金融品种，又被称为“准储蓄产品”，其主要特征是“本金无忧、活期便利、定期收益、每日记收益、按月分红利”。亦有理财专家称，购买货币型基金时，应坚持“买旧不买新”的原则。因为一只货币型基金经过一段时间的运作后，其业绩的好坏已经受过市场的考验，而一只新发行的货币型基金能否取得良好业绩，还需要时间来检验。新发行的货币型基金还有一个封闭期，封闭期内无法赎回，灵活性自然会受到限制。还有理财专家建议，投资者可以通过相关网站查询货币型基金的收益率排行榜，尽量选择年化收益率一直排在前列的高收益货币型基金，这样收益率当然就更大一些。

“三招”玩转基金定投

　　“遇跌暂停、见涨赎回，这是比较常见的定投误区。希望投资者不要用投资股票的心态来看待基金定投。”张文清对《齐鲁周刊》记者称，基金定投必须坚持长期投资的理念。许多投资者因担心损失，在下跌时停止了定投（甚至赎回），其实完全没必要这样去做，因为只要坚持定投，就有机会在低位买到更多基金份额，长期坚持下来，平均成本自然会降低，最终也就能够获得不错的收益。
 

　　事实上，许多人参加基金定投是由于个人没有能力判断市场涨跌。因此，必须借助定投来分享市场的平均收益。一旦因净值上涨而赎回，就等于人为对股市涨跌进行了判断，从而陷入了“短视投资”的陷阱，忽视了“购房、子女教育、养老”等事先规划的理财目标。

　　有业内理财专家和基金定投的操盘手告诉《齐鲁周刊》记者，多年坚持基金定投的投资者，都能够总结出一些“玩转”招数。目前看主要应该有“三招”：

　　首先是利用网上银行进行申购。一般来说，单只基金定投的金额不要超过１０００元，因为正常情况下，定投费率是按１．５％计算的。超过１０００元，不如直接每月通过网上银行进行申购，因为在网上银行申购一般都有申购费率的折扣。

　　其次是每月具体时间的选择。张文清通过投资者的一些实例告诉记者，尽量不要选择每个月的１到８日，因为这会碰到每年的元旦、春节、五一和十一假期，基金业务会暂停，假期过后第一天才定投扣款，但基本上这一天股市都是上涨的，基金净值较高。若打算定投２到３只基金，建议不要设在同一天，要按每月天数平均分开。若有充足时间，还可利用网银每月修改定投日期，尽量设置星期四、星期五。一般来说，这两天股市下跌的多。

　　再次是莫因恐惧而暂停定投。基金投资必须坚持长期投资的理念，其特点是集合投资、专家理财，优秀的股票型基金往往能够获得与大盘同步甚至超越大盘平均水平的收益。市场出现暂时下跌时，基金净值往往也会暂时缩水，许多投资者因恐惧在下跌时停止了定投（甚至赎回基金）。其实，基金定投最关键的问题是“坚持”，没有坚持就没有收益，坚持才有机会在低位买到更多基金份额，才能降低平均成本，无惧市场涨跌。

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济南人的三大理财误区

□本刊记者　肖年

　　有句俗话“你不理财，财不理你”。但在理财路上却是，有人欢喜有人忧。为什么有人投入时间、精力、金钱达不到预期效果，有人却轻轻松松坐拥１０％－３０％的年收益？记者调查发现，济南人理财容易陷入三大误区。

　　现象一：只买不理型

　　唐唐是一名８０后新女性，刚刚当上公司中层，一个月有７０００元收入。由于工作忙，关于理财，她是“有闲钱没时间”，所以一直坚信长期投资理念。从２００８年到现在，她买过不少理财产品，也投资过股票，但几乎是“竹篮打水一场空”。

　　招商银行相关理财师强调，长期投资其实不代表是对某一产品持有较长年限，而是投资者应养成一种长期投资习惯，建议“有闲钱没时间”的白领人士，请专业人员量身打造一份理财规划。中信银行相关理财师王瑞锦则表示，理财也要讲与时俱进，长期理财不一定就是最好的，不同时期，投资方向和风格都要随之改变，市场景气时可选择一些短期产品。

　　现象二：小钱放弃型

　　林宇工作已有些年头，手里也有一定积蓄，但却认为“小钱理财没前途。大钱理财，收益才会保证快且高。”可看着周围朋友纷纷购买理财产品，或定投基金，均有所收益，他心中开始彷徨，难道一个月几百元的小钱也可以理财？

　　有理财专家认为，能够存积蓄就已经是理财了，“从少到多”是理财最深层次的含意。但每月几百元照样能够理财，比如基金定投，为自己做份保险计划等。基金定投最低起投金额每月只需１００元。另外，像林宇想一次性投资，也可选择一次性购买基金或银行理财产品。

　　现象三：埋头储蓄型

　　一些人认为，理财不可靠，存钱才是王道。王先生经营自家小店十几年，辛苦赚的钱多数存在银行，从来没想过购买什么理财产品。

　　针对王先生的“存钱理财观”，有理财师认为，把钱全以储蓄存款方式存入银行来理财是不合理的。目前我国通胀在３％左右，必须要提高投资收益才能抵御通胀，所以专业理财方案和合理的资产配置才能为理财加分。