A股里的“城镇化”机会

　　经济学家斯蒂格利茨曾预言：中国的城镇化与美国的高科技发展将是深刻影响21世纪人类发展的两大课题。这一点正在当前的A股市场中逐步得到印证，无论是闻风而动的地产股还是受益相关基础建设投资的水泥建材，仅仅是“新型城镇化”目标的明朗化就足以在A股中掀起一轮颇具规模的波涛。近日，本刊记者就此采访了相关证券分析人士。

　　“城镇化”爆炒地图

　　李明宇关于“城镇化”的印象始于2012年第49周。

　　在李明宇猜测1949.46是否铸底的12月5日，A股突然在金融、地产的拉抬下直线飙升，当日沪指最高上触2040.60点，收报2031.91，暴涨2.87%，收复2000点大关。随后一周，137个涨停板，周涨4.12%。

　　不管理论界或产业界对“城镇化”的理解有多大分歧，也不管概念炒作是否符合政策最终走向，城镇化概念几乎凭一己之力，把A股从地狱拉到天堂。

　　这样的评论并不过分。

　　在该轮暴涨行情里，并非所有板块都在同步上涨。银行类涨势较凶，而持续遭到房价调控打压的房地产板块也持续大涨。与此同时，水泥等建材板块以及建筑板块同样出现暴涨走势。

　　这些行业恰恰代表着城镇化的核心体系。

　　在国泰君安分析师时伟翔看来，新型城镇化概念对A股投资的影响可解读为：以人为本的社会服务均等化，像医疗、商贸，随着社会服务均等化，我们对全国人口的信息规划，就是信息软件也会出现一个增长。

　　短期概念、中长期主题

　　经济学家斯蒂格利茨曾预言：中国的城镇化与美国的高科技发展将是深刻影响21世纪人类发展的两大课题。这一点正在当前的A股市场中逐步得到印证，无论是闻风而动的地产股还是受益相关基础建设投资的水泥建材，仅仅是“新型城镇化”目标的明朗化就足以在A股中掀起一轮颇具规模的波涛。

　　那么，究竟什么是新型城镇化?其有别于过去的区别主要在哪里?未来哪些板块及相关公司会受益?

　　“新型城镇化短期是一个概念，但是中长期肯定是一个主题，未来中国经济发展必将以城镇化作为总纲进行统筹。”

　　目前，我国城镇化率基本在51%左右，与其他新兴市场相比明显偏低。发达国家城市化率一般已接近或高于80%，人均收入与我国相近的马来西亚、菲律宾等周边国家，城镇化率也在60%以上。而根据国际经验，城镇化率达到70%才会稳定下来。这意味着，从横向比较和经验规律的角度看，中国城镇化的脚步都还远未到停歇之时。“此类概念股的大涨也将从前期的地产、钢铁股蔓延到建筑建材和机械股，呈有序的阶梯展开。”深圳市投融投资管理有限公司投资总监谢银丁表示，城镇化是一个长期的利好，后市还有机会。

　　具体到山东，近10年来山东城镇化率快速提升，年均增长1.18个百分点，2011年城镇人口总量历史性超过农村人口。山东省省长姜大明说，山东的城镇化呈现出以城市群为主体形态，大中小城镇协调发展的良好局面。目前已经形成由7个特大城市，9个大城市，32个中等城市，60个小城市和1118个建制镇组成的城镇体系。

　　齐鲁证券分析师刘保民表示，自去年12月以来，A股涨势基本上是以“新型城镇化”为主线的。随着中央经济工作会议的召开，“新型城镇化”这一热点将得到进一步强化，估计会一直持续至“两会”之后。而受机构看好的鲁股包括龙泉股份、金晶科技、科达股份、山推股份、中润资源、鲁商置业、*ST园城、新潮实业等。

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　　“城镇化”A股投影

　　1 建筑建材

　　“在城镇化的第一阶段，与之相配套的基础设施建设会受到更大的关注，尤其是在政策趋于明朗的时点会对基建板块造成利好。”安信证券首席策略分析师程定华表示。他还指出，城镇化是建材行业的外在驱动力，拉动了对建材的整体需求，重点关注水泥与管道。如秦岭水泥、天山股份、祁连山、巢东股份、宁夏建材、金洲管道、伟星新材等都值得关注。

　　2 房地产板块

　　光大证券分析师冯钦远认为“房地产仍是城镇化推进的重要抓手，投资者或可关注在城镇化重点扶持城市拥有土地、项目的地产股。”其中尤其值得留意的行业中锐意布局三四线城镇，增速较快的二三线地产股。如鲁商置业、顺发恒业等。

　　3 工程机械

　　安信证券程定华也认为，未来无论是保障房建设，还是城镇化过程中交通建设，都能给机械生产企业带来拉动作用，企业资产质量将得到提升。建议投资者关注中联重科、一拖股份等相关个股。

　　4 智能设备

　　新型城镇化建设不仅包含规模建设，也包括“智慧城市”为代表的质量建设，这将引发对智能设备以及新的消费升级。光大证券分析师冯钦远指出，投资者可适当关注如国内低压电器市场龙头正泰电器，提供智能楼宇产品的安居宝等。