失信，是中国金融的最大问题

　　电子金融业已成为最引人关注的金融创新，如果辅之以恰当的政策，前途不可限量。电子商务公司引领金融潮流，是信息时代的必然结果，其庞大的用户量、市场黏着度、低廉的成本，都在传统金融行业之上。据媒体报道，由马云、马明哲、马化腾联手设立的众安在线财产保险公司，目前已走完监管审批流程，预计保监会很快将正式发布同意其筹建的批文。

　　中国市场中最敏感的群体集体出击电子金融，其象征意义不容小觑。“众安在线”在形式上取得了突破，在特殊保险领域开疆拓土，避开同质化的恶性竞争。该公司不再使用国内现有保险营销模式，不设分支机构，完全通过互联网进行销售和理赔，主攻责任险、保证险等两大类险种。这是中国平安乃至整个保险业在互联网新金融创新上的一次“破冰”。

　　除了成本与收益，依赖电子商务系统重塑金融领域的信用，才是电子金融最大的功劳。

　　传统银行通过电子方式贷款，缺乏交易数据，没有解决信用不对称、成本过高的顽疾，也就无法真正解决中小企业贷款难。而以阿里小贷为代表的金融机构，解决了中国金融领域存在的一大问题：金融信用定价扭曲。附着在电商平台上的交易信息与第三方支付系统，足以校正目前泛滥的失信行为，使得阿里小贷可免去最头痛的信用风险，而获得小贷独有的高收益。

　　失信，是中国金融的最大问题。中国民间借贷往往沦为庞氏骗局，以高息诱惑储户，拆东墙补西墙屡见不鲜，通过电商平台将有效杜绝类似庞氏骗局。但电子金融遭遇政策瓶颈，小贷公司只有两倍的杠杆，经营受到区域严格限制。因此，马云向担保与保险领域拓展，融资性担保公司资金杠杆率可扩大到10倍。同时，融资性担保公司没有地域限制，在一市注册，可在全省经营。最重要的是，小贷与担保客户范围不同，小贷面向个体，而担保面向较大规模的企业，如此一来，从个体经营者到企业，均牢牢黏着在阿里平台上。

　　如果政策放开，允许网商小贷异地经营，甚至允许网商直接开办银行，相信中国的中小企业贷款难将得到根本性缓解。

　　(作者系知名财经评论家、《每日经济新闻》主笔)