联保危机

　　三个集团、十余家企业、数十亿元互保贷款。最早出现问题的是地处邹平县的长星集团，去年下半年，这家企业陷入贷款危机，涉及金额近60亿元。

　　高利贷风潮开始波及到企业联保危机，从防控风险的一把“保险锁”，变为民间借贷危机中的“导火索”，在如今的信贷市场中，联保模式早已风光不再。

　　从金融创新到系统性风险

　　“为什么中小企业融资难?多户联保政策是很关键的一个原因。”山东金马首装饰材料有限公司董事长汪静这样告诉记者。

　　作为一家民营企业，汪静对中小企业面临的融资难有切身体会。她告诉记者，目前中小企业普遍面临融资困难，相当一部分原因来自于银行推行的“多户联保”政策，即一家企业想申请贷款，需要其他企业为之担保，否则银行不予放贷。“有的地方要求十户联保”，汪静说以她所经营的企业为例，即使在各方面都具备贷款条件下，银行依然要求有其他企业担保，即使在授信范围内也无法避免。

　　“别人给你担保，你相应的也被要求为别人担保”，汪静透露，现在银行甚至会主动为申请贷款的企业寻找担保人，要求对方联系担保。汪静担心，这会让中小企业陷入一种恶性循环，一家企业出了事很多企业都跟着受连累。“因为都成了一根绳上的蚂蚱，谁也跑不了。”

　　汪静已经为两家企业做了担保，最担心的问题是这种多户联保的方式，企业家只能是凭良心为其担保，因为自己对参与联保的企业不可能了解太多，不可能完全知道所面临的风险有多大。因此，参与的“联保的企业一家出了事，其他企业同样跟着倒霉”。

　　因为联保的牵连，汪静看到不少企业因此垮掉。“有的老板本身不打算跑路，但看到联保企业垮了，自己只能跟着跑。甚至有的企业自己的贷款按时付息没问题，可一旦让它覆盖联保企业的坏账，干脆连自己的贷款利息也不还了。”

　　据了解，联保模式最早出现时，因其能有效帮助银行在加强风险防控的同时提升业务量，因此成为当时的一种“金融创新”，被银行间竞相模仿。

　　某股份制银行的管理层人士告诉记者，早期的联保、互保多用于各个行业里最有实力的公司。并且，各家公司的业务相对独立，贷款量与企业实际业务能力匹配。“当时也没有出现托底方保证金抽头等现象。”

　　他认为，在经济上行时，联保、互保的确是一把很有效的风控“保险锁”。银行发放较大金额贷款，本身需要企业提供抵、质押物，在此基础上，银行再要求若干企业联保、互保，并对这一担保模式贷款再收一笔“保证金”，由此进一步收缩风险敞口。

　　该人士透露：“在4万亿投资的推出时期，资金密集型行业信贷资源充足，作为其抵押物的商铺、楼盘、整层物业价格不断上涨，导致这些行业整体‘不差钱’。”因此，即便有个别参与联保、互保的企业出现还贷困难，与其互保、联保的企业为了行业信誉，通常能够按比例为坏账企业“埋单”。

　　“但现在不同了。”他指出，由于联保、互保多见于同行业、同地缘、同种类公司之间的互联，而随着经济下行和市场资金面的收缩，整个联保链上企业都资金链紧绷，出现了行业系统性风险。

　　“一条链子上的企业全都缺贷，抵押物价格走低的同时，银行还要求其收缩抵押率，再加上企业实体贸易量下降，所以不少联保企业处于‘10个瓶子9个盖’状态，自己兜转银行信贷都困难，要是联保企业再出问题，就会被拖死。”上述管理层人士举例说明道。

　　而让问题变得更糟的是，在使用这一信贷模式的企业中，有小部分在“4万亿”时期为了“套”出更多贷款而与关联公司联保、互保。上述人士透露，由于银行对联保、互保公司有着最低经营年份的要求，因此在行业里就出现了“养”着“壳公司”、收购“壳公司”现象。

　　“老板跑一个，企业倒一片”

　　联保、互保曾是企业共渡难关的金融方式，然而，人们往往忽略了“抱团取暖”也易“火烧连营”，互联、互保的融资方式，固然使中小企业更易获得银行融资，但一旦某一家企业资金链断裂，其引发的连锁反应将贻害无穷。

　　在联保圈中，任何一家企业出现资金链断裂风险，都可能形成多米诺骨牌，引发连锁反应。影响最为直接的除企业自身外，还有为其提供贷款支持的银行机构。记者从某银行获悉，最近几个出问题的联保圈，所涉银行信贷资金都以十亿元计。

　　某银行机构负责人向记者表示：“联保贷款涉及企业众多，每家企业又都涉及至少1家以上银行机构，因此联保企业一旦出现风险，将会影响到多家银行。”记者了解到，除大型银行外，股份制银行、城商行乃至外资银行均受到此次联保危机影响。

　　在一些业内人士看来，联保危机的爆发正在从南方省市蔓延至北方，如经济下行趋势不变，今后或许还会波及更多地区。

　　事实上，风险的暴露已令部分银行暂停联保贷款业务。广东某地银行机构负责人向记者透露，由于钢贸联保圈出现问题，目前该行不接受联保贷款申请。即便目前仍可办理联保业务的银行机构也提高了办理门槛。同样是在广东，某银行机构负责人表示，为了避免损失，联保贷款也需要企业提供相应的抵押物。

　　今年年初，山东长兴集团正式破产重组，而由其肇始的联保危机却在扩大。某商业银行负责人表示，企业联保在山东当地较为普遍，即便如长兴集团这样的上市公司也会参与。据记者了解，山东多家上市企业均被发现参加联保圈。早在2012年，某研究机构就统计发现，山东上市公司为非关联企业担保的数量仅次于浙江。

　　某银行机构负责人表示，一方面，上市公司参与联保较容易获得银行信任，能够顺利获得贷款;另一方面，关联及非关联企业数量众多，联保圈往往会呈现几何数字增长，波及面较大。

　　联保贷款曾是银行突破抵押物限制、解决中小企业融资难的重要尝试。而其最大的问题在于将同行业企业，如钢贸、家具等行业作为相互的担保者，因此当行业遭遇危机时，所有企业就难逃厄运。

　　不过，据记者了解，与前几年江浙等地爆发的联保风险不同的是，山东联保企业圈多为不同行业企业。某知情人向记者透露，近期出现问题的某地联保圈，联保成员企业分属制造、科技、医疗等不同领域。

　　“自保”还是“顾大局”?

　　联保贷款风险已经引起相关部门的警惕。此前有媒体报道，金融监管部门正在加强联保贷款风险防范。广东某地银行机构负责人表示，地方政府要求联保企业如发生问题时，银行不要抽贷。不过该负责人表示，为保证信贷安全，部分银行特别是中小银行往往会“闻风而动”，提前抽贷以“自保”。

　　对于银行抽贷问题，曾有媒体报道，监管部门表示，银行不能猛然抽贷，要用时间换空间，维持住局面，等待经济好转。

　　某银行机构负责人透露，政府及相关部门已要求银行要“顾大局”，为防范化解企业资金链紧张引发的联保圈潜在风险，维护当地经济金融稳定、安全。同时，还明确提出，对联保圈内尚在经营的企业，银行不擅自抽贷、压缩授信;信守诺言，对承诺发放的贷款，及时足额到位。

　　某银行机构负责人表示，抽贷应是指尚未到还款期限，银行便抽回信贷资金。而相关部门的要求是，即便是已经出现问题的企业，银行也要办理续贷或增加授信，保证企业资金链条不会断裂。鉴于联保圈涉及银行众多，政府及相关部门更是要求，银行要统一行动，共进共退。

　　作为独立自主的主场竞争主体和经营主体，银行能否如政府所愿“共进共退”?目前银行普遍在左右为难中。某银行机构负责人表示，作为上市企业，为保证股东权益，必然会更注重信贷质量安全。但考虑到银行信贷资金往往涉及联保圈多家企业，某一家企业出现问题，其他企业也会受到牵连，银行损失有可能更大。从损失大小的角度考虑，可能会响应政府号召，但也要参考其他银行的做法。

　　一些部分银行更倾向于“自保”。有银行机构负责人表示，政府要求对发现风险苗头的企业，要及时向属地政府报告，不擅自采取压贷、抽贷、提前催贷、起诉和查封等非常规手段，这些要求并不符合银行风险管理的要求，银行难以做到。

　　在安邦(ANBOUND)研究人员看来，决策层还需要对中国的金融系统架构进行全面反思。企业为何有如此强烈的融资饥渴症?担保公司为何敢如此激进的担保?商业银行为何又会积极跟进?原因实际很简单，金融市场准入管制造成融资难和融资贵，监管层只有开放金融市场管制才有可能从根本上解决危机。

　　真诚待客 用心服务

　　3月3日上午，青岛福州路售票处来了一位60岁左右的阿姨，售票处刘建热情接待了旅客，旅客持有一张在台湾销售的青岛至台北机票，老人非常着急的告诉工作人员，机票上的拼音姓名跟入台证上的不一致，(因台胞证名字与汉语拼音有区别)，老人解释说她父亲在台湾新竹，是青岛人，早年去了台湾，在台湾没有儿女亲人，现已90岁了，因身体原因要动手术。父亲在台北给买好机票邮寄回国内，准备让她去陪伴他，没想到名字有误，老人的手术就订在航班的第二天，时间比较紧，所以这位阿姨特别着急，在售票处不断的流泪。

　　刘建一边安慰旅客，一边查看她所要乘坐的航班，发现此航班已没有空余座位，并且这名旅客购买的折扣比较低，也无法重新为旅客出票，机票的姓名与证件的差别比较大，姓名也无法做更改，售票员试图让旅客联系了一下在台湾的父亲，跟当地售票处解释一下原因，是否能重新开一张票，可因老人年龄较大，耳朵听不清，售票员在电话里跟他讲了很长时间老人听不清也听不懂，交流起来很困难。

　　最后，为了能让这位特殊旅客顺利成行，为了满足老人的心愿，刘建联系了收益，解释了整个事情的经过，并认真核实了客人的证件，特别申请换K了一张新的客票，虽然这张票产生了差价，但这位阿姨还是非常感谢工作人员，拿到票的时候老人非常的激动，说担心了好几天的事这下总算办好了。