济南康基：这样的“理财”靠谱吗？

　　每年收益超过10%，投资门槛仅7万元……这样一款理财产品如果在银行销售，肯定会令投资者趋之若鹜。但当产品推销方变为一家净水器公司时，就不得不让人怀疑背后隐藏的风险了。

　　近日，一家名为北京康基嘉华净水科技有限公司济南分公司(下称“济南康基”)的净水器材销售企业，经常以邀请参加推介会形式推销“理财产品”，不仅承诺高额回报，还以母公司将在美国纳斯达克上市，投资多可分得原始股为诱惑，鼓动投资者大胆进入。

　　净水公司“不务正业”卖“理财”

　　济南某省级机关的李楠无论如何也不会想到，最初只是想选购一台净水器，后来竟然鬼使神差地投进去7万余元，买了一份理财产品。

　　据了解，李楠要去买净水器的这家公司叫北京康基嘉华净水科技有限公司济南分公司，之前曾到李楠所在社区宣传家用净水器，并邀他到公司“参观考察”。“接待人员告诉我，这台原价3600元的高性能净水器不需要花钱就可以购买，但你要每个月支付60元管理维护费，五年后机器便归你所有了。”

　　李楠对《齐鲁周刊》记者称，接待人员看他挺有兴趣，马上就将一份理财产品给他做了介绍，说投资者只需投入71040元，就可分别在半年、一年半、两年半的时间段里各获得3万元返款。李楠在心里默默算了一下，这项理财产品的投资收益率能达到26.7%，每年收益高达本金的10.7%。无论是银行理财产品还是信托理财产品，如此高收益的都很少见，更何况投资门槛只有七万元。

　　于是，李楠被诱惑了，心动继而行动，购买了这份理财产品。但最初的冲动过后，李楠开始担忧了：银行的理财产品尚有所顾忌，这份由一家净水公司经营的理财产品靠谱么?

　　7月23日，《齐鲁周刊》记者以咨询净水器相关事宜为由来到位于山大路济南数码港大厦7楼的济南康基。像所有中小公司一样，这里的办公室布满密密麻麻的格子间，十几名统一服装的员工积极忙碌着开展电话业务。在单独开辟出的样品展示区，各类型的康基净水器按照某种顺序一字排开，有两位工作人员正在讲解净水器的功能。

　　记者询问有其他业务吗?工作人员表示公司有一份推出很久、效果良好的理财计划，随后一名复姓欧阳的主管将记者引领至会客室：“你可以以8折优惠价格，也就是71040元，购买一组24台净水器，我们将替您管理销售维护这组机器，您完全不用操心。其后，我们将在半年、一年半和两年半三个时间段返还给您28800元。”

　　“这个数字你怎么核算出来的?”记者问。

　　“理财计划主要投资净水器，每台净水器售价3600元，您购买一组24台，分三次返还就是每次8台，售价乘以8得到28800元。”主管说。

　　“你们的净水器只送不卖，怎么保证这个数字?”

　　“家用净水器正在推广中，所以只送不卖，但我们主要靠后期维护、耗材和服务费用盈利，这方面您不用担心。”同时，欧阳表示这些钱也可以按月返还，即每月2880元，不过“公司目前正处于全面优惠期，若按年返还能另赠1200元，也就是每年返还三万元，“两年半以后您一共可以拿到9万元，净赚18960元。”

　　购买理财产品可换总部原始股?

　　谈话过程中，欧阳等理财主管一直强调高收益，并夹杂着各种财经术语和英文代称，坐在记者旁边一张桌子上的另一“准投资者”显然被这种专业的说法所诱惑，很快，工作人员开始给他讲解合同条款。

　　欧阳见记者对产品疑问颇多，又拿出一个文件夹的资料，表示公司此种运作模式在济南已有多年。“我们2007年推广社区净水机，2009年到2010年推广商用净水机，都推出过相关‘产品’。当时是按照5年内月返款的模式进行的，很成功。家用净水机计划是今年1月份才推出的，收益比之前的都要高。”

　　对于欧阳出示的这份理财产品协议，记者发现由两部分组成，一部分是“家用净水器销售协议”，表示投资者对这些机器的所有权;另一部分是“委托租赁管理协议”，条款中涉及到收益的年限和金额。

　　欧阳甚至列举了一系列客户，在她的描述中，山大物理学教授、九零医院的医生以及省市退休老领导等，都是其理财产品的受益者，有些人甚至一买四组，即一次投入28万元。“我们是东研集团的全资控股子公司，总部在北京，是环境电器产业的开创者和引领者。专注于智能净水系列、空气净化系列、智能卫浴系列以及健康绿色家电等系列产品的研发、生产和经营。”

　　欧阳还向记者表示，公司成立了新的投资公司，由很有经验的香港著名投资大师主持，不用担心资金的去向。而据其他投资者透露，济南康基工作人员曾经给出过非比寻常的“诱惑”：“东研集团两年后要在美国纳斯达克上市，如果你购买的产品足够多，就可以享受到集团上市带来的收益。”

　　据其介绍，现在公司的“理财产品”为24台一组，只要投资者购买2组以上(即142080元)，在东研集团上市前1年，都有权将手中尚未变现的产品转为东研集团的原始股。“现在公司的原始股价也就1.5元/股左右，上市后股价至少上涨10倍、20倍，收益之高可想而知。”

　　然而，有业内专家同记者对该项目进行仔细梳理后发现，其公司目前看不仅盈利能力令人怀疑，其母公司上市前分配原始股的说法也是镜花水月，投资风险巨大。

　　“修饰”下的高息融资链条，涉嫌非法集资

　　“您相当于一个不用操心的净水器代理商，坐收利润就行。”欧阳说目前公司每个月只有22个“理财名额”，经常有人“想买买不上”，并表示可以先帮记者向总部预订一个。

　　记者以此推算，其从1月份推出该“理财计划”，每月有22名投资者认购，按最低金额71040元计算，其融资规模目前已经超过900万元。如果算上购买多组的投资者，济南康基仅这份“理财计划”的融资规模便已超过了千万元。

　　“怎么保证净水器都能销售出去?”记者问。

　　“净水器市场潜力很大，我们目前每天能够销售几百台，所以您不用担心。”欧阳说。

　　“怎么确定你公司不会退出市场?”

　　“目前公司正在市场开拓期，怎么会傻到撤离?退一万步说，即便山东分公司消失，东研集团仍在，所以您不用担心。”

　　然而，据《齐鲁周刊》记者和相关人士调查采访发现，该公司家用净水机项目本身盈利能力根本无法满足这一收益承诺。

　　目前，济南康基家用净水器实行0元购机，后期付费的租用方式销售，五年后可以获得这台净水器的所有权。按照其零售价格3600元/台计算，在两年半的时间里，每台机器能够为公司带来收益仅1800元，一组24台机器共为43200元。换句话说，即便所有机器顺利销售，济南康基在两年半以后要兑现理财收益，每组产品要倒贴46800元，目前市面上还未出现如此高境界公司。另一方面，即便5年顺利走完，公司每组机器也只能赚得86400元，与之前按每组9万元向投资者返利相比，仍有略微差距。

　　“这相当于企业不仅要给投资者白打5年工，而且还要倒贴，怎么可能?”接受记者采访的中国人民大学经济研究所教授杨春刚对此同样表示怀疑。至于东研集团原始股的“馅饼”，杨春刚认为，一般公司在确认上市前向个人投资者出售原始股的可能性几乎为零，即便是有，其股权转让也需经过复杂程序，并不是一句承诺或者签一份场外合同就能够实现的。

　　据了解，济南康基的理财计划已令投资者担心卷入非法集资陷阱。此前，央行、国家工商总局发布的《关于进一步打击非法集资等活动的通知》，以及山东省金融办网站发布的《防范和打击非法集资宣传教育工作主要参照内容》，其中对非法集资的主要表现形式，都提及“以商品销售与返租、回购与转让”这一模式。按照2010年最高法发布的《非法集资刑事案件司法解释》，非法集资罪应同时具备四项条件，包括借用合法经营的形式吸收资金，通过媒体、推介会、传单、手机短信等途径向社会公开宣传，承诺在一定期限内以货币、实物、股权等方式还本付息或者给付回报，都是济南康基理财计划的投资者所经历过的。而此前国内也发生过多起类似非法集资大案，如以传销方式销售林地的“万里大造林”案、吸引投资者高价购买林地的“亿霖木业”案等。

　　“如果去掉中间的‘修饰’成分，我们看到的就是一条脉络清晰的高息融资链条。”山东舜翔律师事务所律师支富生向记者表示，济南康基的做法已涉嫌非法集资，一旦企业出现问题，投资者很可能血本无归。

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