弃“金”投“银”好时节
最新数据显示，２０１０年问鼎投资收益桂冠的竟是一向默默无闻的白银，全年白银涨幅高达７２％。２月２２日，纽约市场白银期货价格更是一度涨到每盎司３４．３１美元，创下３１年来新高。
面对纷繁复杂的贵金属市场，投资者是否应该弃“金”投“银”？
银价也彪悍
２００９年７月，国际著名投资人士罗杰斯表示：“一场酝酿已久的货币危机可能会在未来一两年爆发，而黄金不一定是最好的避险品，我更看好白银的投资回报。”在罗杰斯的提示下，邵伟将５块明晃晃的银砖搬进家中保险柜。那时候每克白银３．７５元，这五块净重５千克的银砖加上必要的手续费，花掉了邵伟十万元。
“现在的基础银价已经涨到７．１２元每克，不到两年时间，我的收益翻了一番。”相比之下，邵伟身边投资黄金的朋友却失望得很。其实，黄金一向是贵金属投资的首选。在刚刚过去的２０１０年，国际金价上涨了３０％，而与黄金同涨同跌的白银则经历着多年不遇的大牛市，涨幅达到７２％，是黄金的三倍。
近日，《齐鲁周刊》记者走访各大购物商场、金银珠宝店，发现除常见首饰外，以生肖为主题的各类银币、银条也纷纷在市场上亮相。齐鲁金店的销售人员介绍，目前银产品中，１００克的银条卖得最好，刻有“玉兔迎春”字样的兔年银条也深受欢迎。“每个月投资白银的客户都在增加。”一家金店负责人表示春节期间的销量比去年同期翻了一倍，很多顾客一进门便询问中小规格银条的相关情况。
“金银价格的历史比值一般在１１６，但是到去年这一比例已经到了１６０，白银的价格被大大低估，未来３至５年白银价格还会再涨。”《货币战争》的作者宋鸿兵认为白银与黄金价格的走势有着很高的联动性，白银的价格走势一般与黄金趋同，黄金价格的变动往往会惠及或是波及到白银。
“目前黄金价格已处于高位，而且大多数陈列在各国的储备金库中，几乎不会消耗。白银在工业和医药行业的巨大需求，以及资源的稀缺使其具有更大的升值潜力。”山东黄金鑫意工艺品有限责任公司董事长张英正对《齐鲁周刊》记者介绍，随着经济的复苏，白银的商品属性也成为影响白银价格的重要因素。由于其具有优异的导电性，从印刷电路板、银薄膜开关和电视屏幕，应用非常广泛。另一方面，国际游资在四处寻觅投资品种，一些游资的进入推动了白银价格。而近期的中东局势动荡，更成为贵金属大涨的一个由头。所以难怪一向温吞的白银能走出如此涨幅。
“真金白银”未必最好
相比于黄金，国内白银投资品种还相对较少。目前，内地的白银实物投资渠道主要集中在造币总公司发行的银币上，这些银币重量从１盎司到１公斤不等。除此之外，还有白银首饰和一些特许商发行的银币和银条，如之前备受关注的“广州亚运会”、“建国６０周年”、“上海世博会”等题材，也都具有一定的升值空间。在各地的邮币卡市场，投资者有时还能见到供收藏用的海外发行的投资银币，但这些银币，国内银行渠道几乎见不到。
“实物白银不易储藏，一旦保存不当很容易就氧化。”据兴业银行济南分行贵金属交易分析师张键告诉《齐鲁周刊》记者，最重要的是从目前的市场来看，白银产品的回购渠道仍不完善，大部分的金店和银行都没有回收业务，投资者很难享受到白银价格上涨的收益。
“因为受到传统观念的影响，很多投资者还是习惯于看到‘真金白银’，但是其实还有更好的投资方式。”纸白银以其投资门槛最低、风险相对较小而更适合普通投资者。投资者只需按银行报价在账面上买卖“虚拟”白银，无论是储存还是变现都非常方便。目前工商银行等已经开启纸白银投资项目，没有开户费，也无需实物交割，避免了储藏实物的麻烦。不过银行理财师告诉记者尽管纸白银目前收益率很高，但这一品种并不承诺保本，目前行情看涨却不宜追涨。
２００８年１０月开始，上海金交所开通白银Ｔ＋Ｄ交易，杠杆比例与黄金Ｔ＋Ｄ交易一样，大约是１０倍。济南兴业、民生等股份制银行也相继推出了白银Ｔ＋Ｄ业务。“今天的白银上涨６％，如果你昨天持有，今天抛出，根据我们产品的杠杆作用你的回报率就被放大到４０％。”据济南兴业银行的理财师张键介绍自从去年推出白银Ｔ＋Ｄ产品之后，低门槛和高收益吸引越来越多的投资者开始把注意力转向白银Ｔ＋Ｄ，和期货不同，白银Ｔ＋Ｄ没有固定交割期，可以无限期持有。
“白银Ｔ＋Ｄ采取保证金交易，旨在提高投资者资金利用度，但也具有相当大的风险。”与纸白银不同，白银Ｔ＋Ｄ交易可以买涨也可以买跌，而且杠杆交易可以成倍放大收益，但如果做错了方向，也会成倍放大损失。
白银投资更适合成熟投资者
国际金融学者、畅销书《货币战争》的作者宋鸿兵更是在其微博中大胆预言：“２０１１年全年，白银将可能到达５０美元一线。”而且，他还不止一次地强调：“白银将是你一生最大的一次投资机会。”２００７年，宋鸿兵曾经成功预测了那一拨“惊天地、泣鬼神”的黄金行情，他此番对白银的言论受到不少人的追捧。
业内一直有“黄金适合投资，白银适合投机”之说，白银的价格波动远比黄金更为剧烈，如果把握得当，投资白银能够获得比黄金更高的回报。但是，白银已经创下新高，现在进场是否有些迟了？
“今年白银的行情，特别是上半年，多次创下新高的可能性还是非常大。”中国珠宝黄金部交易总监刘洋溢表示，目前很多游资炒完黄金之后开始转战白银市场，随着白银被很多人当作一种投资品，市场风险也在急剧上升。换句话说，白银的价格已经远远偏离于它作为一种工业原材料的商品属性的基本价值。
“暴涨必然意味着暴跌。总的来说，今年银价回落的速度也会非常快，应该说，全年会是一个大起大落的行情。”但是，刘洋溢仍然建议投资者积极进入这一市场，他认为，只要很好地评估和控制风险，白银还是可以作为一种很好的投资理财方式。”鉴于市场的风险性，刘洋溢建议投资者不要安排大量资金进入，比如以５％的资金做一个以小搏大的投资还是可以考虑的。但是，如果你投入５０％资产去“搏”白银这个已经积蓄了一定风险的市场，就不是很明智了。
相关阅读:
|