你知道基金定投的误区吗？

　　经历了股市惊心动魄的大起大落，投资者终于体会到“投资须谨慎”的真正含义，各种保守投资方式因此成为理财市场的主力军，基金定投更是以其抗风险优势备受青睐。只是，对于投资组合和适时配置的艺术，稍不注意就会落入误区。

十年零风险

　　随着股市的起伏，不少投资者更加关注基金定投。有理财专家称，基金定投最大好处在于分批进场，摊薄成本，分散风险。

　　据了解，由于投资者大多选择以固定时间、固定金额投资某只基金产品，所以即使基金净值短期出现暴涨暴跌，投资者也可较为稳定地获取长期投资的平均收益。而在市场震荡波动期，基金定投可以让投资者避免选时选点的烦恼，始终定期买入固定金额的基金。当基金净值上升时买进份额较少，而在基金净值下降时买进份额较多，长期累积，成本及风险自然会摊低，收益也就增加。

　　据世界权威基金组织理柏和彭博资料显示，１９８３—２００３年２０年间，美国股市经历了１９８７年１０月的非理性崩盘、１９９０年的波斯湾战争和２００１年９·１１等重大事件的冲击，但美国股票型基金仍取得较为理想的长期收益，年均收益率达１０．３％，远远高出年均约５．６％的通货膨胀率，为投资者带来可观回报。

　　当然，整个资本市场出现暂时下跌时，基金净值往往也会暂时缩水，许多投资者因恐惧在下跌时停止了定投，甚至赎回基金。对此，兴业银行济南分行建设路支行理财师徐雪翠表示，投资者只要坚持基金定投，就有机会在低位买到更多基金份额；长期坚持，平均成本自然会降下来，从而无惧市场涨跌，最终获得不错的收益。

　　据国内外统计数据显示，投资时间越长，亏损可能性越小，定期定额只要投资超过１０年，亏损概率几乎为零。“基金投资是一场马拉松长跑，没有一定的坚持精神，很难跑完整段赛程。”有基金经理曾这样说，“只要基金的基本面没有改变，管理人管理和运作基金的能力会不断提高，投资者就可以持续定投，而不必做中途调整。”

选择适合的“万金油”

　　基金定投日渐受到投资者青睐，这种类似于“零存整取”的投资方式被称为“懒人投资术”。正如兴业银行理财师所言：“只要去银行或证券营业部签订一份协议，就可实现自动投资，坐享收益。”

　　但这并不意味着平时可以对其置之不理。徐雪翠称，有些客户购买基金后不关心基金的成长性，不了解基金公司的经营业绩，不知道基金公司基金经理人的变化，“市场上风云变幻，再好的基金也会随行就市，一旦买入的一只基金业绩不好，或者基金公司出现问题，原来长线投资的梦想就会化为乌有。如果感觉有的基金业绩不好，不变换投资品种就是下策”。
 

　　基金并非投资“万金油”，事实上定投平均成本、控制风险的功能也不是对所有基金都适合，根据徐雪翠的推荐，债券型基金和货币基金收益一般较稳定，波动不大，定投没有优势。而股票型基金长期收益相对较高，波动较大，更适合基金定投。如果定投资金３至５年内需要使用，投资者应回避风险较高的指数型基金和股票型基金，选择股票仓位较低的混合型基金，比如华夏大盘、国泰金龙行业、嘉实成长、银河银泰及兴业趋势等。如果定投规划时间较长，如针对十年或更长时间后的子女教育、养老等，则可大胆选择优质股票型基金，如华夏成长、国泰金鹰增长及华安创新等。

　　当然，选择投资业绩出色的基金进行定投，单位成本肯定高于其它劣势基金，但其建立在投资能力基础上的净值增长能力，却可以保障获得正收益。相反，若投资者选择了运作绩效较差的基金进行定投，就很可能遭遇像股票投资时越补仓亏损越大的情况。

定投时代“不差钱”

　　郭先生在省城某银行工作，两年前加入了银行推出的基金定投项目，每个月投入三百元。但坚持了不到一年就赎回了，原因是“钱不够花的”。

　　基金定投的优越性慢慢明朗，许多投资者开始了自己的“定投时代”。但他们对自己未来财务缺乏规划，尤其是对未来现金需求估计不足，或将过高比例的资金进行房地产、实业等投资，一旦现金流紧张，就可能中断基金定投。因此，要保证基金定投的持续性，一定要做好规划“不差钱”。

　　“由于基金定投是一种长期投资方式，中途下车可能离目标还有很远，尤其是股市有涨有跌，如果在股市低潮时急需用钱就可能被迫下车，这样肯定会遭遇损失。”徐雪翠建议，“投资者应量力而行，不能超越经济实力而制定扣款额度。如果为了顺应定投，采取透支资金，尤其是借贷资金定投，只会增加投资的心理负担，带来投资中的压力，并不利于定投效益的提升。”

　　另外，业内普遍认为，投资者常常陷入“漏存、误存后定投协议失效”的误区。投资者有时会因为忘记提前存款、工资发放延误及数额减少等因素，造成基金定投无法正常扣款，而这些投资者认为自己违约，定投就失效了。其实，部分基金公司和银行规定，如当日法定交易时间投资人的资金账户余额不足，银行系统会自动于次日继续扣款直到月末，并按实际扣款当日基金份额净值计算确认份额。所以，当月扣款不成功也不要紧，只要尽快在账户内存钱（三个月内）就可继续参加定投。