存量低增速快，亚太养老金资产增长领跑全球

人口结构老龄化趋势，促使全球养老体制急需“公私结合”多元力量支撑

    • 虽然受到金融危机严重冲击，美国的养老金资产仍占全球养老金总资产的50.5%，为世界第一大养老金市场

    • 亚洲新兴市场*以及中、东欧地区的养老金资产增速最快。据预计到2020年，亚洲新兴市场总资产将达2.2万亿欧元。其中，中国养老金资产在2020年将达1.2万亿欧元

    • 全球老龄化使现有养老体制压力增大，可持续的养老体制需要“公私结合”的多元力量支撑

    安联集团最新发布的2010年第三期《人口结构变化报告》显示，尽管受全球金融危机的影响，到2020年，全球养老金市场仍然有望增长66%，年平均增长率为4.7%；养老金总资产预计将从目前的22万亿欧元增至36万亿欧元。亚洲新兴市场以及中、东欧地区的养老金资产增速最快。据预计到2020年，亚洲新兴市场总资产将达2.2万亿欧元。其中，中国养老金资产在2020年有望达到1.2万亿欧元，年化复合增长率高达20%，远超全球平均增速。安联集团国际养老金部负责人Brigitte Miksa 博士表示：“我们预计，退休存款的增长将是欧洲、亚太以及美国货币财富发展的驱动力。”

    身为全球金融服务的提供者，安联集团始终高度关注世界人口结构的变化和与之相关的养老金市场发展。安联集团相信全球人口结构的改变极具重要性，是当今社会变化重大趋势之一，也会在未来很多领域，如养老、医疗、教育或资本市场等形成重大挑战。继在今年第二期《人口结构变化报告》关注全球人口结构改变对全球劳动力市场的影响之后，此次最新报告则侧重于全球养老金市场的研究与预测。

    全球养老金总资产受金融危机影响遭受暴跌 未来十年亚洲新兴市场养老金资产增势强劲

    报告显示，07至08年金融危机对全球养老金资产的总量产生了深远的影响。2008年底，全球养老金总资产约为20万亿欧元，相比2007年底的23.2万亿欧元下降约15%。而作为全球最大的养老金市场，美国更遭受重创，总资产量狂跌约22%。尽管股票市场在2009年强势反弹，养老金资产规模已经达到22万亿欧元，但仍然没有达到2007年的水平。与此同时，2009年亚洲新兴市场的养老金总量却增长强劲，较2008年涨幅达到17%。其中，2009年中国养老金资产总量为1,550亿欧元，相比2008年增长了24.1%。

    据安联《人口结构变化报告》预计，到2020年全球养老金市场总资产预计将从目前的22万亿欧元增至36万亿欧元，年平均增长率约为4.7%。然而同时期，亚洲新兴市场养老金资产总量年增长率将可能高达16.8%，总资产将达到2.2万亿欧元。期中，中国养老金总量将达到1.2万亿，年化复合增长率高达20%。Brigitte Miksa 博士表示：“亚洲新兴市场的发展将最具活力。而受市场规模和成熟度的影响，更多发达国家的养老金市场将无法实现如此高速增长。”

    全球养老金资产分配差距悬殊  亚洲新兴市场面临严峻养老压力

    安联《人口结构变化报告》同时显示，养老金资产在全球市场的分布差距悬殊。2009年全球22万亿欧元的养老金资产中，美国占大半为50.5%，其次是英国占11.5%。西欧国家的总资产略高于20%，澳大利亚和日本各占3%。而亚洲新兴市场和中东欧市场分别以1.8%和0.4%占据少量份额。到2020年，尽管其年复合增长率只有3.6%，美国仍然会主导全球的养老金市场，净增长量仍将相当于今天整个西欧国家的养老金总和。

    人口老龄化趋势在全球的迅速蔓延，对各国现有养老体制造成普遍冲击，亚洲新兴市场面临严峻挑战。随着平均寿命的提高，亚洲传统的高生育率随着工业化和城市化的进程开始迅速下降，包括香港、新加坡、韩国和台湾等新兴市场正在快速进入老龄化，到2050年将跻身世界老年人口比例最高社会之列。中国的形势同样严峻，根据安联集团发布的2010年第二季度《人口结构变化报告》预测，到2019年中国将出现劳动人口赤字。从亚洲的传统养老模式来看，退休后的主要收入来自家庭供给。亚洲地区养老金资产虽然增长迅猛，但到2020年亚洲新兴市场的养老金总额仅占全球市场的6％左右，刚刚相当于2008年底英国的水平。

    建立可持续的养老体制  需要“公私结合”的多元力量支撑

    安联《人口结构变化报告》认为，面对人口老龄化给养老金体制带来的压力，全球各市场正在出现一种共识，即最好的社会养老体系就是可持续的公共养老支出和强大的企业和个人支出相结合，只有这样“公私结合”才能更好地分散风险。

    这些根本、长期的趋势有可能对未来的养老金收入来源产生重大影响。Miksa 博士表示：“要为将来的退休养老做好充足准备，创造多元化的养老金来源渠道是非常必要的。个人面临的挑战是制定一个具有多种退休金来源的整体退休计划。金融服务提供商如果能及时了解这些客户的需求，在基本的资金管理服务之外，再提供全方位的咨询服务，将会从全球养老金资产增长中获得更大的收益。”
安联集团在华寿险公司中德安联人寿首席执行官柏思安先生表示, 人口老龄化的加剧正在对各国的养老体制形成挑战。对于政府而言，社会保障制度需要前瞻性的调整和规划。对于保险公司而言，则需要设计更多创新性的养老保险产品。而个人在享受社会养老保障的同时，则应该更多关注商业养老保险作为有益的补充。（安吴）